Обзор финансового рынка

РФ, США и Европа. 10–14 августа 2026

Гавриков Семён

РФ, США и Европа. 10–14 августа 2026

Еженедельно мы стремимся проанализировать и выделить наиболее значимые события, которые могут повлиять на финансовые рынки.🏙

Перспективы текущей недели:

🗳🏦📈📉 ОБЩЕЕ НАСТРОЕНИЕ 📉📈🏦🗳

США. Американский рынок вновь подошёл к историческим максимумам: сильная отчётность и слабые данные по занятости поддержали спрос на риск и снизили ожидания скорого повышения ставки. При этом сочетание высоких оценок, значительного маржинального позиционирования, геополитики и сохраняющихся инфляционных рисков делает текущую конструкцию достаточно чувствительной к новым данным. На этой неделе в фокусе — CPI, PPI, розничные продажи, потребительские ожидания Мичигана и дальнейшая реакция доходностей.

Россия. Российский рынок продолжает восстановление после глубокого июльского снижения: индекс вернулся к уровням начала июля, а давление крупных продавцов заметно ослабло. При этом фундаментальная картина изменилась значительно меньше, чем котировки, поэтому после быстрого отскока тема повторной коррекции закономерно остаётся в повестке. Однозначные ожидания рынка сами по себе не являются сигналом, поэтому сейчас особенно важна реакция цены. На неделе смотрим на инфляцию, ВВП за II квартал, резервы ЦБ и общий новостной фон.

🗓 Обзор недели

🇸🇬🇯🇵 ПОНЕДЕЛЬНИК 🇯🇵🇸🇬
Спокойный старт недели: Япония публикует текущий счёт, в Сингапуре выходной. Основные события сосредоточены во второй половине недели.

🇯🇵🇦🇺🇺🇸 ВТОРНИК 🇺🇸🇦🇺🇯🇵
Фокус на ставках и потребителе: Австралия принимает решение по ставке, США публикуют ADP, продажи жилья, прогноз EIA и проводят аукцион 3Y.

🇩🇪🇺🇸🇷🇺 СРЕДА 🇷🇺🇺🇸🇩🇪
Ключевой день недели: США — CPI, нефть и аукцион 10Y, Россия — инфляция и предварительная оценка ВВП за II квартал.

🇬🇧🇨🇳🇪🇺🇺🇸🇷🇺 ЧЕТВЕРГ 🇷🇺🇺🇸🇪🇺🇨🇳🇬🇧
Продолжение инфляционного блока: США — PPI и заявки, Британия — ВВП, Европа — промпроизводство, Россия — международные резервы ЦБ.

🇫🇷🇪🇺🇺🇸 ПЯТНИЦА 🇺🇸🇪🇺🇫🇷
Финал недели — через потребителя: США публикуют розничные продажи и Мичиган, Европа — ВВП и торговый баланс, Франция — инфляцию.

❗️❗️❗️Учтите: рынок США подходит к инфляционным данным на исторических максимумах, поэтому даже небольшое отклонение CPI или PPI способно заметно изменить ожидания по ставке и усилить волатильность.

Нефть #Brent Август 2026

По нефти прошлая неделя действительно дала сильную свечу вверх, но сейчас котировки скорее переходят в консолидацию, чем продолжают чистый импульс.
На графике сохраняется рабочий восходящий канал, внутри которого цена дрейфует между скользящими средними и ключевыми уровнями Fibonacci.
200 EMA выступает важной поддержкой, а восстановление от середины недели выглядит технически сильным: рынок не провалился после отката и снова начал выкупаться.
На более низком таймфрейме структура похожа на внутренний клин или локальное сужение внутри старшего канала, поэтому ближайший выход из этой формации будет важной подсказкой.
Зоны 75–77 по Fibonacci остаются ключевыми поддержками: если рынок удержит их при откате, восходящая структура с июля по август сохранится.
Если же нефть начнёт ломать эти уровни вниз и закрепляться ниже, текущее восстановление может быть поглощено, а сценарий продолжения роста придётся пересматривать.
Сверху важной зоной остаётся область 95–96: именно там в последние месяцы проходила значимая торговая зона, от которой рынок уже получал реакции.
Если котировки закрепятся выше 95–96, снова откроется сценарий движения к прежним верхним целям и продолжения восходящего тренда.
Пока нефть выглядит не как сломанный рост, а как аккумуляция после сильной свечи, где рынок собирает энергию перед следующим направленным выходом.

Натуральный газ #NaturalGas Август 2026

По натуральному газу в прошлом обзоре выделяли риск обновления понижающегося максимума, и сейчас эта структура действительно остаётся ключевой.
При этом текущее движение вниз пока не выглядит как уверенное импульсное пробитие: нет сильного закрепления ниже, поэтому его ещё можно трактовать как потенциальный ложный выход.
На старшем графике газ продолжает находиться около важной зоны 2.70, которая уже несколько раз выступала поддержкой и точкой реакции покупателей.
Если рынок удержит эту область и быстро вернётся выше, текущий прокол может стать сбором ликвидности перед новым восстановлением.
Для возврата в более конструктивный сценарий газу нужно пробивать последние понижающиеся максимумы в районе 2.82 и 2.97.
Именно эти уровни сейчас являются ближайшими триггерами: пока цена ниже них, нисходящая структура сохраняется.
Если 2.82–2.97 будут пройдены вверх, появится шанс на возврат в канал и движение к более высоким сопротивлениям.
Если же газ останется под этими уровнями и не сможет быстро выкупить прокол 2.70, давление продавцов сохранится, а сценарий ухода к 2.50 и ниже останется в работе.
Сейчас по газу основная интрига — истинный это пробой поддержки или ложный вынос: ответ даст реакция цены у 2.70 и способность рынка вернуть 2.82–2.97.

Драгоценные металлы #Gold #Silver Август 2026

По золоту и серебру структура заметно изменилась: золото вышло из аккумуляции, которая длилась около шести недель, и сломало локальную нисходящую конструкцию.
В прошлых обзорах мы отмечали давление продавцов, но за последнюю неделю они не смогли удержать инициативу и продавить котировки ниже диапазона.
По золоту пробой выглядит важным, потому что рынок вышел выше понижающихся максимумов, которые формировались с середины апреля.
Ранее структура была достаточно чистой: максимумы и минимумы последовательно снижались, а каждый отскок упирался в сопротивление канала.
Сейчас этот сценарий начал ломаться: июльский максимум был пройден, а цена вышла к верхней границе более крупного нисходящего канала.
Ключевой зоной становится область 4380–4400: именно здесь рынок проверяет, сможет ли локальный пробой перейти в полноценное продолжение роста.
Если золото закрепится выше этой зоны, следующая структура может перейти уже в сценарий движения к 4500–4650.
Если же пробой окажется ложным и цена быстро вернётся под 4200, тогда рынок снова уйдёт в прежний диапазон, а текущий импульс начнёт выглядеть как вынос ликвидности.
По серебру картина также стала сильнее: на недельном и особенно месячном таймфрейме появляется структура, близкая к поглощению.
Это важная подсказка, потому что серебро долго находилось под давлением, но в моменте покупатели начинают возвращать инициативу у сильной зоны поддержки.
При этом по обоим металлам неделя может быть очень волатильной: золото, серебро, американские индексы и доходности одновременно подошли к важным техническим зонам.
Поэтому сейчас по металлам важнее смотреть не только на сам пробой, но и на качество закрепления: удержание выше пробитой аккумуляции будет подтверждать лонговый сценарий, а быстрый возврат обратно в диапазон снова усилит риск ложного выхода.

Американские индексы #SPX #NDX #DJI Август 2026

По американским индексам, как и по золоту с серебром, ближайшая неделя может пройти с повышенной волатильностью: рынок подходит к важным техническим зонам на фоне данных по инфляции.
S&P 500 уже обновил локальные максимумы, Dow Jones также движется в сторону новых верхов, а Nasdaq сохраняет сильную структуру, хотя пока не дал такого же чистого обновления.
Поэтому говорить о полноценной коррекции сейчас рано: индексы остаются у верхних границ тренда, а покупатели продолжают удерживать инициативу.
По S&P 500 сохраняется сценарий движения в сторону 8400: эта зона укладывается в проекцию текущего восходящего тренда от марта–апреля и более широкой структуры от апреля 2025 года.
При этом индекс уже находится в верхней части канала, где обычно активизируются продавцы, поэтому дальнейшее движение будет зависеть от качества ретеста пробитых уровней.
Ключевой уровень по S&P сейчас — 7600: если рынок вернётся к нему, удержит эту область и снова развернётся вверх, сценарий продолжения тренда останется рабочим.
Если же возврат под 7600 окажется глубоким и быстрым, появится риск ложного пробоя вверх, возврата в старую консолидацию и новой фазы боковика.
По Nasdaq картина чуть сложнее: локальный максимум ещё не обновлён, но после ложного выхода в шорт индекс снова вернулся к росту и начал восстанавливать структуру по скользящим средним.
Это больше похоже не на начало устойчивой коррекции, а на снятие ликвидности ниже с последующим возвратом к основному тренду.
При сохранении текущей силы по Nasdaq снова становится актуальным движение к верхним целям, включая область 32 000 по Fibonacci и сценарий снятия стопов выше.
По Dow Jones структура выглядит сильнее остальных: индекс лучше реагирует на рынок, сохраняет тренд и продолжает двигаться в сторону зоны 55 000.
Но и по Dow Jones, как и по S&P, полноценного ретеста после пробоя ещё не было, поэтому ближайшая проверка пробитых уровней будет важна для оценки устойчивости текущего импульса.
Сейчас по индексам всё решит сила тренда после ретеста: если покупатели удержат пробитые зоны, рынок продолжит движение к верхним целям; если продавцы вернут цену обратно в диапазон, сценарий ложного пробоя снова станет основным.

Индекс DXY и облигации #DXY #US10Y #US20Y Август 2026

По DXY неделя прошла почти без направленного изменения: индекс закрылся достаточно скромно и фактически подошёл к важной границе канала.
Эта зона становится ключевой подсказкой перед данными по инфляции, потому что именно здесь рынок должен показать, был ли выход ниже 100 началом смены тренда или просто волатильным тестом поддержки.
Если DXY начнёт выпадать из канала, ближайшей областью снятия ликвидности становятся уровни около 98.5–99, которые на графике отмечены как потенциальные зоны 1 и 2.
Сам факт ухода ниже 100 уже показывает, что в прежней восходящей структуре что-то пошло не так: импульс ослаб, а рынок перешёл к проверке нижней части диапазона.
При этом полного подтверждения нового нисходящего тренда пока нет: ретест был, но он прошёл с высокой волатильностью, поэтому текущая зона остаётся спорной.
Если индекс удержит канал и быстро вернётся выше, это будет больше похоже на ложный выход вниз и попытку восстановить прежнюю структуру.
Если же DXY закрепится ниже 98.5–99, тогда сценарий снижения станет заметно сильнее, а восходящий тренд придётся пересматривать.
По доходностям облигаций также появляются признаки смены краткосрочной структуры: на 4-часовом графике 10-летки потеряли прежний восходящий канал и начинают рисовать конструкцию, похожую на «голову и плечи».
В рамках этой логики пятая волна роста могла уже завершиться, а теперь рынок проверяет, сможет ли удержать ключевую область около 4.6.
Если 10-летние доходности пробьют 4.6 и закрепятся ниже, движение может перейти в более глубокую коррекцию.
По 20-леткам картина похожая: доходности уверенно обновляли верха, но momentum начал замедляться, а длинные свечи у верхних зон раньше часто встречались продавцами.
Пока по доходностям нет финального подтверждения разворота, но рынок уже подошёл к зоне, где дальнейший рост требует нового сильного импульса, иначе начнёт усиливаться сценарий коррекции.

Bitcoin #BTCUSD Август 2026

По биткоину общая картина пока существенно не изменилась: рынок всё ещё находится в широкой аккумуляции последних месяцев.
При этом локально структура стала немного лучше: биткоин вышел из небольшого флага и примерно отретестил его красной свечой в четверг.
Сейчас цена снова движется к важной зоне 65–67, где последние два месяца была основная концентрация сопротивления.
Если биткоин сможет пройти 67 и закрепиться выше, появится сценарий сбора ликвидности в направлении 72.
Именно зона 72 остаётся важной не только как верхняя граница ближайшего движения, но и как область, где цена может встретиться с 200 EMA на дневном графике.
Такой тест будет важной проверкой: рынок либо подтвердит восстановление, либо снова получит реакцию продавцов у динамического сопротивления.
Пока оптимизм по золоту и американским индексам может частично поддерживать биткоин, но сам актив всё ещё не показал достаточно сильного собственного импульса.
Если пробой 67 окажется ложным, биткоин снова рискует вернуться в прежний диапазон и продолжить боковое движение.
Если же покупатели смогут удержать цену выше 67, движение к 70–72 станет более рабочим сценарием на ближайшие недели.

Российские индексы #MOEX #RTSI Август 2026

По российскому рынку сейчас все активно обсуждают вероятность локальной коррекции после феноменального роста в отдельных акциях, и на графике действительно есть основания для такого сценария. Но когда коррекцию начинают ждать почти все, рынок часто выбирает более сложный путь, поэтому важно не зашивать заранее только один вариант.
По MOEX после июльского минимума видно замедление цены: волатильность снизилась, импульс стал менее прямолинейным, и рынок подошёл к зоне, где напрашивается локальная коррекция.
При этом структура пока не сломана: индекс остаётся в восстановлении, а текущий откат больше похож на проверку силы тренда, чем на уже подтверждённый разворот вниз.
На старшем таймфрейме можно выделить крупную, пока ещё неидеальную формацию по типу «голова и плечи», где рынок потенциально может формировать правое плечо.
Зона 2085–2000 в таком сценарии становится важной областью поддержки: она совпадает с нижней частью текущей конструкции, каналом и областью, где покупатели должны проявить себя.
В последние сессии давление продавцов на младших таймфреймах действительно появлялось, и индекс закрывался под локальным давлением, но полноценного слома структуры пока нет.
Если смотреть MOEX с учётом дополнительной сессии, после выходных новостей появляется более сильный импульс, и структура начинает напоминать флаг после восстановления.
Ключевой уровень сверху остаётся прежним — 2400: пробой и закрепление выше этой зоны будут означать переход к более сильному сценарию роста.
Для сохранения текущей восходящей структуры критично удерживать минимум в районе 2187–2189: желательно не просто не закрепляться ниже, а сохранять рынок выше этой области.
Если индекс удержит 2187–2189 и снова начнёт обновлять локальные максимумы, сценарий движения к 2400 станет основным рабочим вариантом.
Если же рынок начнёт застревать под сопротивлением и терять momentum, коррекция к 2085–2000 станет более вероятной.
По RTS картина менее оптимистичная: индекс также пытается сформировать разворотную структуру, но подтверждения пока меньше, чем по MOEX.
Здесь тоже можно видеть набросок «головы и плеч», но для полноценного сигнала нужно пробивать зону 918.
Если RTS закрепится выше 918, локальный нисходящий тренд на 4-часовом и дневном таймфреймах будет официально сломан, и у рынка появится шанс на продолжение восстановления.
Если же индекс не пойдёт штурмовать 918 в ближайшие дни, риск повторного теста нижней части большого треугольника с 2022 года останется актуальным.
Сейчас по RTS и MOEX важно не затягивать консолидацию: рынку нужно либо быстро подтверждать рост, либо пауза начнёт открывать дорогу к нормальной коррекции после сильного восстановления.

Валютные пары #SI #CR Август 2026

По валютному рынку сохраняется восстановление: доллар и юань продолжают двигаться к верхним границам своих диапазонов, а импульс последних недель остаётся заметным.
По вечному фьючерсу на доллар ключевой уровень остаётся в районе 85: именно эта зона определяет, сможет ли рынок сломать нисходящую структуру 2025 года.
Несмотря на сильную волатильность, прошлые максимумы по доллару долго не обновлялись, поэтому текущий подход к 85 становится важным тестом для всего тренда.
Если цена сможет закрепиться выше 85, сценарий разворота против рубля станет гораздо сильнее, а следующей целью может стать движение в сторону более высоких зон канала.
Если же около 85 появится торможение и продавцы снова удержат рынок, текущий рост может оказаться очередным ретестом внутри большой нисходящей структуры.
На ближнем фьючерсе структура выглядит сильнее: цена вышла из канала и показывает нарастающий momentum, хотя движение всё ещё требует подтверждения у верхних блоков сопротивления.
Сейчас важно смотреть, как рынок встретят зоны 82–85: именно реакция на них покажет, будет ли это продолжение девальвационного импульса или локальная фиксация после роста.
По юаню картина также остаётся интересной: высокая волатильность сохраняется, а цена может ещё протестировать область 12.6–12.8 по профилю объёма.
Такой прокол вверх может стать снятием ликвидности у верхней границы диапазона, после чего уже нужно будет смотреть качество закрепления.
Для полноценного лонгового сценария по валютам важно не просто дойти до верхних уровней, а уверенно обновить их и удержаться выше.
Если доллар пройдёт 85, а юань закрепится выше текущих сопротивлений, тогда коррекции по валютам уже нужно будет искать скорее как точки входа по тренду.
Если же на этих уровнях начнётся затухание momentum, рынок может вернуться в боковик, а текущий рост останется только сильным ретестом верхней части диапазона.

Календарь отчетности

Если вы хотите поддержать инвестиционный клуб, мы запустили подписку на Boosty «Покормить админа». Поддержка помогает нам организовывать встречи и приглашать лучших экспертов. Подписаться можно здесь. Для сотрудничества с инвестиционным клубом SDF Solutions пишите на email: club@sdf-solutions.com. Мы всегда открыты для новых идей и партнерства.