Обзор финансового рынка

РФ, США и Европа. 3–7 августа 2026

Гавриков Семён

РФ, США и Европа. 3–7 августа 2026

Еженедельно мы стремимся проанализировать и выделить наиболее значимые события, которые могут повлиять на финансовые рынки.🏙

Перспективы текущей недели:

🗳🏦📈📉 ОБЩЕЕ НАСТРОЕНИЕ 📉📈🏦🗳

США. Американский рынок завершил волатильную неделю ростом, несмотря на неоднозначную отчётность крупнейших технологических компаний и более жёсткий тон ФРС. Сильные результаты Microsoft и Amazon поддержали интерес к AI-сегменту. Ставка осталась без изменений, а комментарии Кевина Уорша не сняли неопределённость по дальнейшей траектории политики. На этой неделе в фокусе — ISM, JOLTS, ADP, NFP и новая волна корпоративной отчётности.

Россия. Российский рынок закрыл вторую неделю подряд ростом: индекс поднялся выше 2200 пунктов, а снижение ставки ЦБ до 14% улучшило локальный сентимент. При этом июль всё равно завершился в минусе, поэтому среднесрочная коррекция пока не завершена, а техническая перепроданность лишь частично снята. Фундаментальная картина существенно не изменилась, но спрос восстановился, и индекс подошёл к важным скользящим средним. На этой неделе смотрим на PMI, международные резервы ЦБ и реакцию рынка на внешний фон.

🗓 Обзор недели

🇨🇦🇨🇳🇷🇺🇪🇺🇺🇸 ПОНЕДЕЛЬНИК 🇺🇸🇪🇺🇷🇺🇨🇳🇨🇦
Старт недели — через производственные PMI: Китай, Россия, Европа и США оценивают деловую активность, а ISM дополнительно покажет динамику цен и занятости.

🇯🇵🇪🇸🇨🇦🇺🇸 ВТОРНИК 🇺🇸🇨🇦🇪🇸🇯🇵
Фокус на рынке труда и спросе: США публикуют JOLTS, торговый баланс и промышленные заказы, вечером выходят данные API по запасам нефти.

🇯🇵🇨🇳🇷🇺🇪🇺🇬🇧🇺🇸 СРЕДА 🇺🇸🇬🇧🇪🇺🇷🇺🇨🇳🇯🇵
Ключевой день по сектору услуг: выходят PMI Китая, России, Европы, Британии и США. Дополнительно — ADP, ISM Services и запасы нефти.

🇦🇺🇩🇪🇪🇺🇺🇸🇷🇺 ЧЕТВЕРГ 🇷🇺🇺🇸🇪🇺🇩🇪🇦🇺
День оценки устойчивости экономики: США — заявки, производительность и затраты на труд, Европа — отчёт ЕЦБ, Россия — международные резервы ЦБ.

🇯🇵🇩🇪🇬🇧🇺🇸🇨🇦🇨🇳 ПЯТНИЦА 🇨🇳🇨🇦🇺🇸🇬🇧🇩🇪🇯🇵
Кульминация недели — рынок труда США: NFP, безработица и заработные платы. Параллельно выходят занятость Канады и внешняя торговля Китая.

❗️❗️❗️Учтите: после неоднозначных сигналов ФРС именно данные по занятости могут заметно изменить ожидания по ставке и усилить волатильность на долговом и фондовом рынках.

Нефть #Brent Август 2026

1. По нефти сохраняется сверхвысокая волатильность: актив по-прежнему сильно зависит от новостных рисков и резких геополитических шоков.
2. Прошлая неделя закрылась позитивно: свеча осталась более-менее «лонговой», и покупатели смогли удержать рынок после сильного движения.
3. На недельном графике структура выглядит конструктивно: нефть уже обновила зону июньских максимумов и теперь фактически подходит к штурму следующих верхних уровней.
4. После июльского ралли от 72 к 105 рынок может перейти не сразу в новое ускорение, а в аккумуляцию у верхов текущего диапазона.
5. На часовом и четырёхчасовом графиках структура уже выглядит менее импульсной: в течение недели больше заметна локальная консолидация, чем чистое продолжение тренда.
6. При этом сама восходящая структура пока не сломана: большие недельные диапазоны, тени и закрепление выше указывают, что покупатель всё ещё присутствует.
7. В ближайшие дни важно смотреть, как рынок отреагирует на новостной фон: есть новости в пользу снижения котировок, поэтому понедельничное открытие может дать первую подсказку по силе текущего тренда.
8. Пока нефть остаётся внутри восходящего канала, сценарий продолжения движения вверх сохраняется.
9. Первые признаки слабости появятся при уходе ниже 85 и выходе из канала: в таком случае придётся заново оценивать, не переходит ли рынок из тренда в более широкую коррекционную структуру.

Натуральный газ #NaturalGas Август 2026

1. По натуральному газу принципиально ничего нового не произошло: актив продолжает двигаться в широком боковике, который формируется ещё с марта.
2. Локально цена сползает ниже, и давление продавцов пока выглядит преобладающим, даже если само снижение не является полностью импульсным.
3. При сохранении текущей структуры рынок может снова уйти в сторону снятия ликвидности ниже 2.7.
4. Зона 3.4, которую ранее выделяли как важный уровень для лонгового сценария, пока остаётся недоступной: покупатели не смогли вернуть рынок к полноценному восстановлению.
5. При этом для газа по-прежнему важен сценарий ложного пробоя: уход ниже локальных минимумов с быстрым выкупом может стать основой для нового лонгового сетапа.
6. Если рынок проколет область ниже 2.7, но затем вернётся обратно к средним и удержит диапазон, это будет больше похоже на сбор ликвидности, а не на начало нового устойчивого падения.
7. Если же пробой вниз окажется направленным и без быстрого возврата, тогда боковик начнёт ломаться в пользу продавцов.
8. Сейчас по газу лучше не торопиться с выводом: локально преимущество у продавцов, но основная интрига остаётся в том, будет ли пробой ниже 2.7 истинным или ложным.

Драгоценные металлы #Gold #Silver Август 2026

1. По золоту и серебру сохраняется аккумуляция: золото уже шестую неделю находится в боковике, и развязка по этой структуре постепенно приближается.
2. Первые три недели внутри диапазона больше напоминали лонговый сетап, но последние свечи выглядят слабее и всё чаще показывают давление со стороны продавцов.
3. По золоту рынок подошёл к верхней части канала, но пока не смог уверенно развернуть структуру в сторону роста.
4. Ключевой уровень для подтверждения лонгового сценария остаётся в районе 4200: если золото пробьёт и закрепит эту область, появится пространство для движения выше.
5. На четырёхчасовом графике важную роль играет 200 EMA, чёрная линия: она с мая–июня фактически давит на цену и работает как сильная плита сопротивления.
6. Если золото сможет пройти эту EMA и закрепиться выше, это станет хорошей технической подсказкой в сторону лонгового сетапа.
7. Пока этого нет, движение остаётся внутри канала, а продавцы продолжают удерживать локальное преимущество.
8. По серебру структура похожая: июльская аккумуляция сохраняется, и рынок пока не дал чистого выхода ни вверх, ни вниз.
9. В пользу лонгов говорит то, что и серебро и золото находятся у трендовой линии и снижаются неуверенно: продавцы давят, но импульса вниз пока недостаточно.
10. При этом волатильность остаётся низкой, а значит, рынок постепенно сжимается перед более сильным движением.
11. Сейчас по металлам важнее не угадывать направление заранее, а ждать выхода из аккумуляции: боковик может продолжиться ещё несколько недель, но чем дольше длится сжатие, тем сильнее может быть последующий импульс.

Американские индексы #SPX #NDX #DJI Июль 2026

1. По американским индексам картина стала менее медвежьей: Nasdaq закрыл неделю достаточно оптимистично, и сценарий быстрой коррекции к 26 пока откладывается.
2. При этом полностью отменять риски нельзя: двойные вершины, аккумуляции и разворотные структуры всё ещё сохраняются, но рынок пока не даёт подтверждения полноценного снижения.
3. По Nasdaq сильная недельная свеча показывает, что покупатели продолжают удерживать инициативу, несмотря на прежние признаки перегрева.
4. Если на следующей неделе эту свечу начнут закрывать ниже, это уже станет сильным шортовым сигналом, потому что рынок фактически поглотит хороший лонговый импульс.
5. По S&P 500 структура напоминает сценарий прошлого года: сильное движение, затем аккумуляция, возможный ложный пробой и только после этого более глубокая коррекция.
6. Поэтому S&P пока может быть не готов падать сразу: рынку ещё может понадобиться дополнительная фаза аккумуляции и сбор ликвидности выше.
7. В таком сценарии текущее снижение может оказаться не началом большого разворота, а частью более длинной волатильной структуры у верхов.
8. По Dow Jones картина выглядит сильнее: индекс остаётся в клине, но полноценного выхода в обе стороны нет — аналогично, ждем.
9. Если Dow Jones выйдет из клина вверх, движение в сторону 55 000 останется рабочим ориентиром.
10. При этом внутри клина ещё возможна волатильность и откат в сторону 51 000, где может появиться более качественная реакция покупателей.
11. Сейчас ключевым станет поведение рынка на следующей неделе: если Nasdaq и S&P удержат последние лонговые свечи, позитивный сценарий продолжится; если начнётся поглощение вниз, тогда шортовый сетап станет намного сильнее.

Индекс DXY и облигации #DXY #US10Y #US20Y Август 2026

1. По DXY неделя получилась резко манипулятивной: раньше сценарий движения к 104 выглядел рабочим, но интервенционный фактор заметно опустил индекс ниже.
2. Сейчас важнее смотреть не на прежнюю цель, а на поведение DXY внутри большого боковика и около зоны 0.382 по Fibonacci, которая проходит примерно в районе 99.
3. Эта область совпадает с выходом из канала, поэтому именно здесь рынок может показать, был ли текущий провал полноценным сломом или ложным пробоем.
4. Базовый сценарий сейчас — попытка ложного выхода из канала с последующим возвратом обратно в диапазон и восстановлением структуры.
5. Восходящий тренд по DXY, который идёт с 2026 года, формально ещё жив, но уже заметно слабеет.
6. Если индекс выйдет ниже канала, для сохранения лонгового сценария ему нужно будет достаточно быстро возвращаться обратно, иначе структура начнёт терять качество.
7. Пока DXY выглядит манипулятивно по всем фронтам: резкие движения есть, но устойчивого направленного слома пока нет.
8. По доходностям облигаций, наоборот, продолжается исполнение сценария пятой волны роста.
9. По 10-леткам и 20-леткам рынок закрылся достаточно уверенно, сделал небольшую аккумуляцию на прошлой неделе и теперь снова пытается идти к локальным максимумам.
10. По 20-летним доходностям особенно важно, что при подходе к верхним уровням раньше часто появлялись сильные реакции продавцов, поэтому текущая зона остаётся напряжённой.
11. По 20-леткам возможен сценарий ещё нескольких недель или месяцев бокового сползания в сторону 5%, но августовская свеча всё равно показывает повышенное давление в сторону дальнейшего роста.

Bitcoin #BTCUSD Август 2026

1. По биткоину по-прежнему почти ничего не происходит: актив застрял в диапазоне, а рынок уже несколько месяцев не даёт нормального направленного импульса.
2. В обзоре выделяли краткосрочную слабость, и она действительно сохраняется: котировки постепенно тянет к повторному тесту зоны 60.
3. В среднесрочном сценарии важным ориентиром остаётся возврат к 200 EMA, где проходит заметная зона технического сопротивления.
4. Именно тест этой области может дать более понятную подсказку по будущему направлению: будет ли это просто отскок внутри нисходящей структуры или попытка сформировать новый импульс.
5. Пока биткоин, как и часть крипто-активов, фактически застыл около уровней, которые рынок удерживает с начала года.
6. Локально зона 67 остаётся жёстким и стабильным сопротивлением: пока цена не может закрепиться выше, говорить о краткосрочном смене тренда преждевременно.
7. Текущая структура всё ещё больше похожа на нисходящую, где рынок медленно сползает к нижним уровням диапазона.
8. Глобально будущий тест зоны 70 в таком сценарии может стать важной проверкой: если рынок дойдёт туда с сильным импульсом и закреплением, структура начнёт улучшаться.
9. Если же подход к 70 будет слабым или цена снова не сможет пройти 67, продавцы получат новую точку для давления.
10. Пока базово биткоин остаётся в режиме ожидания: слабость есть, импульса нет, а ключевые уровни 60, 67 и 70 должны показать направление следующего движения поочередно.

Российские индексы #MOEX #RTSI Август 2026

1. По MOEX вторую неделю подряд закрываемся в плюсе, но важно понимать, что рынок всё ещё находится внутри большой волатильной структуры.
2. На старших таймфреймах индекс движется в широком диапазоне примерно от 1700 до 3500, поэтому текущий отскок пока нужно рассматривать именно в контексте большого канала.
3. По структуре это может напоминать коррекционные фазы декабря 2024 и мая 2025 года, где после сильного снижения рынок давал импульсивные попытки восстановления.
4. Главный вопрос сейчас — является ли текущий минимум первой фазой разворота или это только отскок внутри продолжающегося нисходящего тренда.
5. Если это первая фаза разворота, рынок может достаточно быстро двигаться к зоне 2400, которая становится первым важным сопротивлением.
6. Уровень 2400 также важен как зона полноценного слома нисходящей структуры на дневном графике: пока индекс ниже, формально тренд остаётся нисходящим.
7. На часовом графике аккумуляция с 22 июля выглядит достаточно безоткатной, и пока в ней не хватает более чистой разворотной конструкции через удержание минимума и последующий импульс.
8. Предыдущий минимум был проколот, поэтому структура пока остаётся спорной: рынок отскакивает, но ещё не сформировал идеальную модель разворота.
9. Если на текущей неделе индекс обновит локальный максимум, сценарий движения к 2400 станет более рабочим, потому что рынок начнёт подходить к старшему понижающемуся максимуму.
10. Но любая новая негативная повестка может быстро вернуть волатильность, поэтому текущий рост пока лучше воспринимать как сильный отскок, а не как уже подтверждённый новый тренд.
11. По RTS ситуация менее убедительная: индекс не даёт полноценного обновления структуры, а главным локальным плюсом остаётся только близость пересечения скользящих средних около текущей цены.
12. Разворотная формация по RTS пока не завершена: можно видеть набросок «головы и плеч», но для подтверждения нужно ломать вершины начала июня или конца июля.
13. Если эти уровни будут пройдены, появится шанс на возобновление роста по RTS и более широкий разворот по российскому рынку.
14. Если пробоя не будет, базовым останется сценарий сползания и возврата к высокой волатильности в диапазоне 800–900 пунктов по RTS.

Валютные пары #SI #CR Август 2026

1. По валютным парам сценарий прошлой недели не отработал: мы выделяли замедление и ускорение импульса в сторону продавцов, но текущая неделя открылась заметно сильнее для валют.
2. По USDRUBF фьючерс всё ещё находится внутри нисходящего канала 2025 года, поэтому среднесрочный отскок пока не равен полноценному слому тренда.
3. Ключевой зоной для разворота остаётся область 85–86: именно там проходит важный максимум, который рынок не смог обновить в марте–апреле 2026 года.
4. После той неудачной попытки валюта получила сильную реакцию вниз, поэтому новый подход к этой зоне будет важным тестом для всего нисходящего тренда.
5. Сейчас в рамках наклонной структуры формируется попытка ретеста, и рынок постепенно проверяет, смогут ли покупатели вернуть импульс выше.
6. Пока 85–86 не пройдены, долгосрочная структура по доллару остаётся нисходящей, несмотря на локальное улучшение.
7. По юаню картина выглядит немного увереннее: нисходящий тренд менее жёсткий, а волатильность позволяет рассматривать движение к верхней части диапазона.
8. В рамках текущей структуры юань ещё может показать около 6% роста, если покупатели сохранят инициативу и продолжат вести цену к верхней границе.
9. В целом по валютам среднесрочно сохраняется более оптимистичный сценарий, но для полноценного разворота против рубля нужно ломать максимумы нисходящего тренда 2025 года.
10. Пока этого не произошло, текущий рост остаётся ретестом внутри большой нисходящей структуры, а не подтверждённым новым девальвационным трендом.

Календарь отчетности

Если вы хотите поддержать инвестиционный клуб, мы запустили подписку на Boosty «Покормить админа». Поддержка помогает нам организовывать встречи и приглашать лучших экспертов. Подписаться можно здесь. Для сотрудничества с инвестиционным клубом SDF Solutions пишите на email: club@sdf-solutions.com. Мы всегда открыты для новых идей и партнерства.