Обзор финансового рынка

РФ, США и Европа. 6–10 июля 2026

Гавриков Семён

РФ, США и Европа. 6–10 июля 2026

Еженедельно мы стремимся проанализировать и выделить наиболее значимые события, которые могут повлиять на финансовые рынки.🏙

Перспективы текущей недели:

🗳🏦📈📉 ОБЩЕЕ НАСТРОЕНИЕ 📉📈🏦🗳
США. Американский рынок после короткой и волатильной недели остаётся преимущественно в боковой фазе: индексы удерживаются вблизи сильных уровней, но единого направленного движения пока нет. Технологический сектор добавляет волатильности, особенно полупроводники, где после сильного роста продолжается фиксация прибыли. Данные по рынку труда скорее подтверждают сценарий паузы ФРС: найм замедляется, но безработица остаётся стабильной, поэтому быстрое смягчение политики пока не выглядит базовым сценарием. На этой неделе в фокусе — ISM Services, торговый баланс, протокол FOMC, заявки по безработице, жильё и аукционы UST.

Россия. Российский рынок остаётся у локального дна после одной из самых волатильных фаз за последнее время. В отличие от США, здесь сентимент остаётся инвертированным: инвесторы продолжают искать не подтверждение роста, а признаки завершения давления. Котировки пока не обновили локальный минимум, но и устойчивого разворота вверх рынок не показал. Главный вопрос — появятся ли в новостном поле сигналы по более мягкой траектории ЦБ, потому что текущие ожидания по ставке остаются жёстче, чем рынок закладывал ранее. На неделе смотрим на резервы ЦБ, инфляцию и реакцию индекса у нижних зон ликвидности.

🗓 Обзор недели

🇩🇪🇬🇧🇺🇸 ПОНЕДЕЛЬНИК 🇺🇸🇬🇧🇩🇪
Старт недели — через услуги и риторику: США дают PMI и ISM Services, Германия — промзаказы, Британия — строительный PMI, плюс комментарии ФРС и BoE.

🇯🇵🇩🇪🇬🇧🇺🇸🇨🇦 ВТОРНИК 🇨🇦🇺🇸🇬🇧🇩🇪🇯🇵
Фокус на торговле и промышленности: Германия — промпроизводство, США — торговый баланс, ADP, GDPNow, EIA и аукцион 3Y.

🇯🇵🇦🇺🇳🇿🇺🇸 СРЕДА 🇺🇸🇳🇿🇦🇺🇯🇵
Ключевой день по ставкам и доходностям: РБНЗ принимает решение по ставке, США публикуют протокол FOMC, нефть и аукцион 10Y.

🇨🇳🇪🇺🇺🇸🇷🇺 ЧЕТВЕРГ 🇷🇺🇺🇸🇪🇺🇨🇳
День инфляции и ликвидности: Китай — CPI/PPI, Европа — протокол ЕЦБ, США — заявки, жильё и аукцион 30Y, Россия — резервы ЦБ.

🇩🇪🇫🇷🇨🇦🇷🇺🇺🇸 ПЯТНИЦА 🇺🇸🇷🇺🇨🇦🇫🇷🇩🇪
Финал недели — через инфляцию и сырьё: Германия и Франция дают CPI, Канада — рынок труда, Россия — инфляцию, США — IEA, WASDE и Baker Hughes.

❗️❗️❗️Учтите: рынок остаётся чувствительным к ставочной траектории. Для США важны протокол FOMC и услуги, для России — инфляция и любые сигналы по будущему тону ЦБ.

Нефть #Brent Июль 2026

1. По нефти структура в целом остаётся прежней: котировки продолжают двигаться в нисходящем канале, но на этой неделе темп снижения заметно замедлился.
2. Это позволяет немного смягчить тон по нисходящему сценарию: тренд ещё не сломан, но рынок уже не падает тем же импульсом, что раньше.
3. Гэпы пока не закрыты, а цена подошла к важной коррекционной зоне Fibonacci, поэтому текущая область может стать точкой для попытки технического отскока.
4. При этом на часовом графике с начала июня сохраняется структура понижающихся максимумов, и именно она пока удерживает нефть внутри нисходящего тренда.
5. Ключевой уровень для смены локальной картины — зона 74–75, отмеченная красной линией: только пробой и закрепление выше этой области дадут более уверенный сигнал на отскок.
6. Пока этого нет, всё движение остаётся волатильной паузой внутри нисходящего канала, а не полноценным разворотом.
7. Главным техническим сопротивлением сейчас выступает 100 EMA, которая продолжает работать как блокиратор локального восстановления.

Натуральный газ #NaturalGas Июль 2026

1. По газу месяц закрывается неэффективно после бурного роста, но сама фаза аккумуляции пока может рассматриваться как нормальная пауза внутри более крупного тренда.
2. Актив всё ещё удерживается в восходящем канале: поддержка не потеряна, а сопротивление в зоне 3.40 остаётся главным уровнем для дальнейшего движения.
3. Если смотреть на прошлый импульс, рынок около 24 баров, или примерно 30 дней, находился в трендовом движении, а сейчас сопоставимое время проводит в аккумуляции.
4. На часовом графике сохраняется сужающийся треугольник, о котором говорили ранее, но полноценного выхода из него рынок пока не подтвердил.
5. Минимумы конца июня и начала июля были обновлены неуверенно, после чего котировки снова вернулись выше, что делает сценарий пробоя вниз похожим на ложный выход из аккумуляции.
6. Для газа такая динамика характерна: актив часто вываливается из канала, собирает ликвидность и затем возвращается обратно в трендовую структуру.
7. Поэтому сейчас базово смотрим не на сам прокол вниз, а на то, сможет ли рынок удержаться внутри канала и снова подойти к зоне 3.40.
8. Пока структура больше похожа на ложный выход из аккумуляции с потенциалом восстановления, а подтверждением лонгового сценария станет закрепление выше 3.40.

Драгоценные металлы #Gold #Silver Июль 2026

1. По золоту и серебру сейчас можно выделить два канала: один более агрессивный нисходящий, второй — более консервативный и допускающий сохранение старшей лонговой структуры.
2. Пока металлы остаются внутри более агрессивного канала, локально перевес остаётся на стороне медвежьего сценария.
3. По золоту ключевая борьба идёт в районе 4300: это зона ретеста, область потенциального нового понижающегося максимума и одновременно сопротивление по привычным EMA.
4. Текущая неделя не дала сильного выхода в направленный тренд, поэтому реакция у 4300 будет важна для понимания, удерживают ли продавцы верхнюю границу нисходящего канала.
5. При этом нельзя исключать и более сильный отскок: если золото закрепится выше и сломает прежний уровень из прошлого обзора, движение к 4500 снова станет рабочим сценарием.
6. По серебру структура близкая: нисходящий канал сохраняется, котировки подходят к значимой зоне сопротивления и также тестируют область EMA.
7. На младших таймфреймах откаты по серебру выглядят неуверенно: угол роста заметно слабее угла падения, поэтому для смены картины рынку нужен именно импульс.
8. Если такого импульса вверх не будет, серебро рискует снова перейти к плавному снижению внутри нисходящего канала.
9. Поэтому по металлам сейчас ключевая интрига — не сам отскок, а его качество: будет ли это реальный перехват инициативы или очередной ретест сопротивления внутри медвежьей структуры.

Американские индексы #SPX #NDX #DJI Июль 2026

1. По американским индексам рынок подошёл к верхней части формации, и в последние дни уже появилась сильная реакция от этой зоны.
2. На S&P 500 и Nasdaq продолжает формироваться структура, близкая к бриллианту или треугольнику, где рынок торгуется у верхней границы диапазона.
3. По времени на формирование этой конструкции может оставаться ещё около 2–3 недель, после чего вероятнее будет ждать выход из канала и новое расширение волатильности.
4. Если сравнивать с прошлой похожей формацией, тогда треугольник отработал вниз после серии ложных пробоев и более длительной аккумуляции.
5. Сейчас картина отличается: ложных пробоев пока меньше, явной манипуляции диапазоном нет, а EMA 20 и EMA 50 ещё не пересеклись в сторону потери тренда.
6. Поэтому индексы остаются в зоне повышенной неопределённости: сценарий коррекции есть, но технического подтверждения слома тренда пока недостаточно.
7. При этом отрыв от EMA остаётся высоким, а волатильность у верхних границ диапазона усиливается, что делает текущую область потенциально чувствительной к резким движениям.
8. По Dow Jones картина стала особенно бычьей: большие тени, которые раньше могли указывать на разворот, были выкуплены, после чего индекс вышел выше канала.
9. Dow Jones в моменте сломал прежние сопротивления и показал сильный импульс вверх, как будто часть ликвидности резко перетекла из Nasdaq в более широкий промышленный индекс.
10. Теперь важно смотреть, сможет ли этот импульс удержаться в последующие дни или рынок снова вернётся внутрь диапазона после резкого выноса вверх.

Индекс DXY и облигации #DXY #US10Y #US20Y Июль 2026

1. По DXY сейчас идёт ретест после предыдущего движения вверх, но реакция на новости выглядит не как уверенное продолжение тренда, а как появление продавца у верхних уровней.
2. Чтобы восходящий сценарий по доллару сохранился, индексу нужно достаточно быстро возвращаться в канал и удерживать трендовую линию, которая идёт с начала мая.
3. Если этого не произойдёт, DXY рискует сломать локальную восходящую структуру и снова уйти в широкий боковик.
4. На младших таймфреймах прежний рост уже импульсно качнулся в обратную сторону, поэтому сейчас важно смотреть не на сам ретест, а на качество реакции покупателей после него.
5. По доходностям облигаций, наоборот, начинает вырисовываться сценарий продолжения движения выше.
6. Структура всё больше напоминает флаг перед пятой волной, которую мы ждём ещё с конца мая.
7. Полного подтверждения пока нет: рынку всё ещё нужно сформировать более высокие минимумы и обновить локальные максимумы, чтобы структура стала чистой для лонгового сценария по доходностям.
8. При этом последний недельный импульс выглядит крайне интересно: покупатели доходности снова начинают проявлять силу.
9. По 20-леткам возвращаемся к месячному графику: сильной реакции вниз от прошлой большой верхней тени рынок так и не дал.
10. Если доходности продолжат развивать импульс, зона 5.22 может стать ближайшим важным ориентиром, а более широкий сценарий на 5.5–6 остаётся в работе.

Bitcoin #BTCUSD Июль 2026

1. По биткоину сейчас важнее смотреть младшие таймфреймы: именно там могут появиться первые подсказки для разворота старшей структуры.
2. Рынок сформировал минимумы в феврале, июне и июле, причём последние обновления проходили не импульсно, а скорее через аккуратный сбор ликвидности.
3. После сильного движения с февраля такие слабые обновления минимумов выглядят уже не как уверенная доминация продавцов, а как попытка рынка стабилизироваться.
4. Сейчас на младших таймфреймах появляется более внятный отскок, и структура начинает напоминать попытку построить локальный восходящий импульс.
5. Важно, чтобы пятиминутные и часовые графики удержали не только повышенную волатильность, но и новый значимый минимум.
6. Возврат ниже 61 снова покажет появление продавцов и неготовность биткоина развивать восстановление в текущем месяце.
7. При сохранении отскока ближайшей зоной сопротивления может стать 200 EMA, которая сейчас проходит примерно в районе 72–73.
8. Прошлый месяц закрывался с сильным давлением, поэтому даже локальный откуп пока нужно рассматривать осторожно: биткоину важно не просто отскочить, а закрепить структуру выше ключевых уровней.

Российские индексы #MOEX #RTSI Июль 2026

1. По MOEX, как и по золоту, сейчас можно выделить два канала: более агрессивный нисходящий и более широкий.
2. Если смотреть именно на агрессивный нисходящий канал, зона около 2000 начинает совпадать с новым значимым уровнем поддержки, куда индекс теоретически может прийти при продолжении текущего движения.
3. При этом есть и осторожный позитив: уровень 2340, который выделяли в прошлом обзоре, был обновлён, и формально на младших таймфреймах индекс начал переходить из чистого нисходящего тренда в боковую структуру.
4. Теперь ключевой вопрос — является ли максимум в районе 2400, поставленный в начале июня, сломом структуры или просто новым понижающимся максимумом внутри нисходящего движения.
5. Отдельно стоит отметить реакцию от EMA200: рынок действительно дошёл до этой зоны и получил от неё отскок, что усиливает значение текущего диапазона.
6. Локальный минимум пока не обновлён; если рынок уйдёт ниже уверенно и закрепится, сценарий движения к 2000 снова станет приоритетным.
7. Если же увидим только прокол минимума без закрепления и быстрый выкуп длинной тени, тогда может начать формироваться волатильная разворотная конструкция по типу двойного дна.
8. Такая формация будет широкой и нервной, но именно подобные структуры уже встречались на других активах, где рынок сначала выносил ликвидность, а затем разворачивался.
9. По RTS в прошлый раз была попытка сильного импульса вверх, и в моменте она действительно подтвердилась, но затем движение стало больше похоже на аккумуляцию перед продолжением тренда ниже.
10. Сейчас по RTS важна реакция на последнюю тень: сама свеча выглядит околоразворотной, но если рынок обновит её вниз, это снова станет сигналом продолжения нисходящего движения.
11. Пока RTS остаётся волатильным инструментом для прямого вывода, поэтому важнее смотреть, будет ли удержана трендовая линия и сможет ли индекс подтвердить разворот не одной свечой, а серией закрытий.

Валютные пары #SI #CR Июль 2026

1. По валютным парам неделя прошла без существенного продвижения: рынок нашёл сопротивление, остановил импульс вверх и пока не дал нового направленного движения.
2. Такая аккумуляция на хаях может означать, что ближайшие одну-две недели валюты будут оставаться в боковике, если не появится новый внешний импульс.
3. По доллару цена подошла к трендовому сопротивлению, от которого рынок уже получал реакцию в июне, и сейчас снова видна попытка продавцов удержать эту зону.
4. Трендовая линия пока не пробита, и это важно: второй подход к сопротивлению закончился не ускорением вверх, а появлением давления продавцов.
5. На младших таймфреймах уже есть локальный слом структуры: рынок обновил 78, который раньше выступал поддержкой, и тем самым подтвердил ослабление краткосрочного импульса вверх.
6. В таком сценарии возможен откат в сторону 80 по ближнему фьючерсу, после чего рынок снова будет проверять силу продавцов у верхней части диапазона.
7. Если откат по Fibonacci окажется слабым и валюты не смогут вернуться выше, вероятность нового движения вниз заметно возрастёт.
8. Пока продавцы выглядят агрессивнее: максимум обновили, но движение сразу встретило давление, а выкупы проходят слабее и на менее убедительной динамике.
9. Поэтому сценарий продолжения движения вниз сейчас выглядит более вероятным, особенно если валюты не смогут снова закрепиться выше трендового сопротивления.

Календарь отчетности

Если вы хотите поддержать инвестиционный клуб, мы запустили подписку на Boosty «Покормить админа». Поддержка помогает нам организовывать встречи и приглашать лучших экспертов. Подписаться можно здесь. Для сотрудничества с инвестиционным клубом SDF Solutions пишите на email: club@sdf-solutions.com. Мы всегда открыты для новых идей и партнерства.