Обзор финансового рынка
РФ, США и Европа. 29 июня — 3 июля 2026
РФ, США и Европа. 29 июня — 3 июля 2026
Еженедельно мы стремимся проанализировать и выделить наиболее значимые события, которые могут повлиять на финансовые рынки.🏙
Перспективы текущей недели:
🗳🏦📈📉 ОБЩЕЕ НАСТРОЕНИЕ 📉📈🏦🗳
США. Американский рынок после продолжительного роста перешёл скорее в боковую фазу: индексы остаются недалеко от сильных уровней, но движение стало менее однородным. Дополнительную волатильность создаёт технологический сектор, особенно полупроводники и AI-компании, где после сильного роста участники всё чаще фиксируют прибыль. На этой неделе в фокусе — JOLTS, ADP, ISM, рынок труда, выступление Кевина Уорша из ФРС и сокращённая пятничная сессия из-за Дня независимости.
Россия. Российский рынок прошёл одну из самых волатильных недель за последнее время: индекс обновил нижние уровни, но затем получил резкий технический отскок на фоне сильной перепроданности и новостей вокруг аннулирования депозитарной лицензии «Алор+». Сама новость не меняет фундаментальную картину, но могла спровоцировать закрытие коротких позиций и частично расставить точки в текущей фазе движения. После затяжного снижения у рынка появляется шанс на рост, но для подтверждения нужен не только отскок, а удержание спроса. На неделе смотрим на PMI, ВВП, розницу, безработицу и резервы ЦБ.
🗓 Обзор недели
🇬🇧🇪🇸🇦🇺🇪🇺 ПОНЕДЕЛЬНИК 🇪🇺🇦🇺🇪🇸🇬🇧
Старт недели спокойный: Испания даёт инфляцию, Британия и Австралия — риторику ЦБ, Европа — выступление Лагард. День скорее про настрой перед плотным макро-блоком.
🇯🇵🇨🇳🇬🇧🇩🇪🇺🇸🇷🇺 ВТОРНИК 🇷🇺🇺🇸🇩🇪🇬🇧🇨🇳🇯🇵
Фокус на деловой активности и потребителе: Китай — PMI, Европа — инфляция и безработица, США — JOLTS, доверие CB и Chicago PMI, Россия — месячный ВВП.
🇯🇵🇨🇳🇪🇺🇺🇸🇷🇺 СРЕДА 🇷🇺🇺🇸🇪🇺🇨🇳🇯🇵
Ключевой день по PMI: Китай, Россия, Европа и США дают производственную активность. Дополнительно — ADP, ISM, нефть и выступление Кевина Уорша из ФРС.
🇪🇺🇬🇧🇺🇸🇷🇺 ЧЕТВЕРГ 🇷🇺🇺🇸🇬🇧🇪🇺
Главный день недели для США: рынок труда, заявки, промышленные заказы и Baker Hughes. В России — резервы ЦБ и месячный ВВП.
🇺🇸🇨🇳🇯🇵🇪🇺🇷🇺 ПЯТНИЦА 🇷🇺🇪🇺🇯🇵🇨🇳🇺🇸
В США выходной, поэтому внешняя ликвидность будет ниже. Основной фокус — сервисные PMI в Китаая, Европе, Британии и России, плюс вечернее CFTC-позиционирование.
❗️❗️❗️Учтите: неделя может пройти неровно из-за низкой ликвидности перед американским праздником, поэтому важна не только статистика, но и способность рынков удержать уровни после резких движений прошлой недели.
Нефть #Brent Июнь 2026
1. По нефти прошлый сценарий с отскоком не отработал: рынок продолжил стремительное снижение, а геополитический фон остаётся нервным и пока не даёт устойчивой развязки.
2. Котировки падают не аккуратной коррекцией, а фактически «ножом»: остаются незакрытые гэпы, движение идёт под сильным углом, и такая структура обычно указывает на повышенную волатильность.
3. При этом рынок постепенно закладывает сценарий снижения геополитической премии, поэтому давление на нефть выглядит логичным, но темп этого падения остаётся технически опасным.
4. На часовом графике структура понижающихся максимумов сохраняется без признаков разворота: даже локального качественного отскока к концу недели актив пока не дал.
5. Поэтому сейчас нисходящий тренд виден и на старших, и на младших таймфреймах, а продавец продолжает удерживать инициативу.
6. При сохранении текущей динамики сценарий движения в зону 66–68–70 становится всё более рабочим, хотя из-за скорости падения нельзя исключать резкие технические отскоки.
Натуральный газ #NaturalGas Июнь 2026
1. По газу неделя закрывается умеренно оптимистично: рынок остаётся в восходящем канале после длительной аккумуляции, но качество роста пока нельзя назвать уверенным.
2. На графике видна длинная верхняя тень, поэтому покупатели формально удерживают структуру, но у ключевой зоны 3.40 уже появляется сопротивление.
3. Если смотреть детальнее, с июня актив фактически стоит в локальной аккумуляции и формирует сужающийся треугольник.
4. Такая структура обычно указывает на подготовку к повышению волатильности: рынок сжимается и выбирает сторону для следующего импульса.
5. Сейчас газ находится ближе к нижним границам восходящего канала, поэтому ближайшее движение может стать определяющим для сохранения тренда.
6. Закрепление выше зоны 3.40 даст покупателям шанс продолжить восходящее движение в рамках канала.
7. Если же рынок не сможет пройти сопротивление и выйдет из треугольника вниз, это будет сигналом слабости и риском слома текущей восходящей структуры.
Драгоценные металлы #Gold #Silver Июнь 2026
1. По золоту и серебру прошлый сценарий в целом отработал: последние недели инициатива остаётся у продавцов, а негативная динамика по металлам сохраняется.
2. По серебру рынок уже сходил в район 55, фактически исполнив нижний сценарий, поэтому сейчас важнее не догонять движение, а ждать качество следующей реакции.
3. Локально по золоту и серебру сохраняется структура понижающихся максимумов: каждый отскок пока не даёт нужного закрепления, после чего активы снова проваливаются ниже.
4. При этом глобально это всё ещё больше похоже на коррекцию или широкий боковик, а не на полностью подтверждённый нисходящий тренд на старших таймфреймах.
5. В краткосрочном сценарии металлы могут дать технический отскок: по золоту ориентиром выступает зона 4300, по серебру — область около 65.
6. Но для полноценного слома структуры продавца этого недостаточно: серебру нужно возвращаться выше 73, а золоту — выше 4400.
7. Только закрепление выше этих уровней позволит говорить о возобновлении восходящего тренда и перехвате инициативы покупателями.
8. Пока этого нет, базовая картина остаётся осторожной: продавец контролирует локальную структуру, а любой рост выглядит скорее коррекционным отскоком.
Американские индексы #SPX #NDX #DJI Июнь 2026
1. По американским индексам рынок снова входит в фазу широкой аккумуляции у верхних границ диапазона, и сейчас это больше похоже на подготовку к новому импульсу, чем на уже готовое направление.
2. По S&P 500 и Nasdaq просматривается структура, близкая к бриллианту: сначала сужение волатильности, затем расширение и снова попытка собрать диапазон у максимумов.
3. Такая формация часто появляется около верхов и может быть предвестником локальной коррекции, особенно если покупатели перестают уверенно обновлять максимумы.
4. При этом Nasdaq остаётся сильным в общей структуре, поэтому быстрый медвежий сценарий пока не подтверждён.
5. Последние недели уже показывали давление продавцов: длинные нижние тени отражали попытки продавить индексы вниз, хотя покупатели раньше успевали возвращать цену к закрытию.
6. На текущей неделе эти бычьи тени начали поглощаться, и это уже более осторожный сигнал: продавцы удерживают верхние уровни и постепенно перехватывают инициативу.
7. По S&P 500 сохраняется риск движения к нижней части канала или к прежним максимумам 2026 года, откуда затем теоретически может начаться новый этап роста.
8. По Dow Jones картина слабее: на неделе появилась медвежья свеча с длинным фитилём сверху, причём реакция прошла у верхней границы канала и зоны Fibonacci.
9. Это может стать частью формирования второго плеча и более широкой разворотной конструкции, если рынок не сможет закрепиться выше.
10. Сейчас все основные индексы торгуются у верхних границ потенциальных каналов и трендовых сопротивлений, поэтому риск аккуратного разворота постепенно растёт.
11. Тренд ещё не сломан, но рынок находится в верхней части аккумуляции, где дальнейшее движение будет зависеть от того, смогут ли покупатели закрыть сопротивления или продавцы продолжат поглощать последние недельные тени.
Индекс DXY и облигации #DXY #US10Y #US20Y Июнь 2026
1. По DXY локальный максимум обновлён, зона 101 остаётся живой, и рынок сейчас фактически находится в ретесте после выхода выше.
2. Давление продавцов уже видно: появляются верхние тени, а если последняя дневная свеча начнёт закрывать этот импульс вниз, зона 100.5 станет логичной областью повторного теста.
3. Такой откат сам по себе не отменяет восходящий сценарий, а скорее проверяет качество пробоя и готовность доллара удержать новый диапазон.
4. Если DXY удержит 100.5–101 и снова развернётся выше, сценарий движения в сторону 104 останется рабочим.
5. Если же индекс вернётся обратно в старый канал, пробой начнёт выглядеть как ложный выход, а рынок снова перейдёт к консолидации.
6. По доходностям картина более спорная: 10-летки пробили вниз важную зону 4.45, и теперь движение начинает напоминать не продолжение роста, а коррекцию внутри прежнего тренда.
7. Потенциал снижения по 10-летним доходностям в таком сценарии уходит в сторону 4.20, а по 20-леткам ближайшей важной зоной становится область 4.75–4.76.
8. При этом полностью списывать восходящий сценарий по доходностям рано: после роста с февраля по июнь локальная структура всё ещё может перейти в клин или более сложную коррекционную формацию.
9. Поэтому сейчас ключевой вопрос не в самом факте снижения доходностей, а в силе импульса продавцов: если снижение будет резким и направленным, сценарий продолжения роста доходностей отложится.
10. Если же давление начнёт затухать у поддержек, рынок может снова сформировать базу для восстановления.
Bitcoin #BTCUSD Июнь 2026
1. По биткоину локальная картина стала менее однозначной: рынок обновил минимум, но сделал это без сильного импульса продавцов.
2. На свечах видны длинные нижние тени, поэтому покупатели пока удерживают зону поддержки, пусть и в очень волатильном формате.
3. Это снижает качество медвежьего сценария в моменте: прежняя аккумуляция завершилась, но медленного уверенного давления продавцов на локальных минимумах пока нет.
4. Поэтому краткосрочно биткоин может вернуться в боковик и торговаться в широком диапазоне примерно 56–76.
5. Внутри этого диапазона возможен отскок в сторону 66, где рынок снова будет проверять силу продавцов.
6. При этом старшая структура остаётся уязвимой: на месячном графике формируется крайне негативная свеча, и финальное закрытие месяца будет важным сигналом.
7. Если месяц закроется слабым и следующий бар продолжит давление, сценарий более глубокой коррекции снова станет приоритетным.
8. Для полноценного перехвата инициативы биткоину нужна не просто локальная покупка от поддержки, а сильная месячная свеча вверх, сопоставимая по значимости с текущим снижением.
9. Пока этого нет, глобально рынок остаётся в зоне риска, даже несмотря на локальный откуп.
10. Локально покупатели удерживают диапазон, но старшая структура всё ещё требует осторожности, а ключевое подтверждение направления даст закрытие текущего месяца и поведение следующего бара.
Российские индексы #MOEX #RTSI Июнь 2026
1. По MOEX неделя закрылась крайне волатильно: рынок получил сильный новостной импульс, но на месячном графике в последний момент смог вернуться в важный канал.
2. Технически это можно трактовать как потенциальный ложный пробой вниз: ликвидность сняли, канал протестировали, но полноценного закрепления ниже не произошло.
3. При этом нисходящий тренд ещё не отменён: на часовом графике структура понижающихся максимумов сохраняется, а отскок пока требует подтверждения.
4. Ключевой уровень для проверки разворотного сценария — 2340: если индекс обновит и закрепит эту зону, локальная нисходящая структура начнёт ломаться.
5. Следующей целью при таком сценарии может стать 2460, где рынок уже будет проверять качество восстановления и возможность более крупного разворота.
6. Важно, что ранее обозначенные зоны поддержки и ликвидности по MOEX уже фактически отработали, поэтому текущая область действительно может стать зоной технического отскока.
7. Однако на старших таймфреймах следующая глубокая зона ликвидности остаётся существенно ниже — в районе 1800–1700, поэтому говорить о полном развороте без подтверждения нельзя.
8. На младших таймфреймах пятничный импульс уже сломал нисходящий тренд на 5-минутном графике, и это важный первичный сигнал.
9. Теперь нужно понять, сможет ли этот низкий таймфрейм передать инициативу выше — сначала на часовик, затем на дневной график.
10. Главный вывод по MOEX: рынок получил шанс на ложный пробой и отскок, но для подтверждения покупателям нужно закрепляться выше 2340 и удерживать инициативу после первого восстановления.
11. По RTS движение выглядит ещё жёстче: индекс резко обновил локальные минимумы и прошёл ниже прежних зон ликвидности почти без нормального ретеста.
12. Такая динамика говорит не только о слабости российских акций, но и о выходе капитала из рублёвых активов в валюту, поскольку RTS одновременно отражает и движение акций, и курс рубля.
13. В моменте это выглядит как прямой отток из российского рынка: акции продают, а высвобожденная ликвидность уходит в доллар.
14. Поэтому RTS сейчас даёт более тревожный сигнал, чем MOEX: слабость индекса усиливается валютным фактором и обновлением минимумов.
Валютные пары #SI #CR Июнь 2026
1. По валютным парам увидели аномальный рост: движение прошло почти без нормальной коррекции и резко отменило прежний сценарий в сторону 68.
2. Важно учитывать фактор экспирации фьючерсных контрактов в конце квартала: обычно в такие периоды часть гэпов и перекосов сглаживается, но сейчас статистическая логика была выбита аномальным импульсом.
3. Аккумуляция, которую выделяли ранее, фактически отработала вверх, а рынок быстро дошёл до зоны 200 EMA, откуда в прошлом уже появлялись реакции.
4. Этот импульс хорошо укладывается в гипотезу оттока капитала: спрос на валюту мог быть связан не только с техникой, но и с выходом из российских активов.
5. При этом в пятницу вечером на младших таймфреймах появились продавцы: импульс покупателя был резко поглощён вниз.
6. Это важный локальный сигнал, потому что последние дни валюты росли почти вертикально, а в конце движения появился первый признак исчерпания покупателя.
7. Если продавцы продолжат поглощать этот импульс, на следующей неделе возможна коррекция валютных пар и частичное снятие последнего девальвационного движения.
8. Но старшая структура пока остаётся волатильной, а сам сценарий ослабления рубля не отменён: если валюты снова закрепятся выше текущих зон, девальвационный тренд продолжится.
9. Поэтому ситуация выглядит очень тонкой и спекулятивной: локально есть сигнал торможения, но глобально валютный импульс ещё не сломан.
Календарь отчетности
Если вы хотите поддержать инвестиционный клуб, мы запустили подписку на Boosty «Покормить админа». Поддержка помогает нам организовывать встречи и приглашать лучших экспертов. Подписаться можно здесь.
Для сотрудничества с инвестиционным клубом SDF Solutions пишите на email: club@sdf-solutions.com. Мы всегда открыты для новых идей и партнерства.
Новые записи
Услуги
Рубрики
Метки
Контакты
Инвестиционный клуб
club@sdf-solutions.com
Видеопроизводство
production@sdf-solutions.com
Новые записи
Еженедельный календарь от SDF Solutions
Подборка сервисов от SDF Solutions