Обзор финансового рынка
РФ, США и Европа. 22 июня — 26 июня 2026
РФ, США и Европа. 22 июня — 26 июня 2026
Еженедельно мы стремимся проанализировать и выделить наиболее значимые события, которые могут повлиять на финансовые рынки.🏙
Перспективы текущей недели:
🗳🏦📈📉 ОБЩЕЕ НАСТРОЕНИЕ 📉📈🏦🗳
США.После короткой и волатильной недели американский рынок входит в фазу поиска направления: продолжительный рост уже не выглядит таким однородным, а движения по секторам становятся более разнонаправленными. Дополнительную неопределённость добавил новый председатель ФРС Кевин Уорш: его более сдержанный подход к forward guidance фактически переносит больше веса на макроданные и реакцию доходностей. Поэтому рынок остаётся в позитивной фазе, но уже чувствительнее к риску коррекции. На этой неделе в фокусе — PMI, продажи жилья, PCE, заявки по безработице, заказы на товары длительного пользования и Мичиган.
Россия. По российскому рынку фон остаётся слабым: прошлая неделя прошла под давлением, а решение ЦБ было воспринято скорее негативно из-за менее мягкого шага и осторожного тона регулятора. Индекс продолжил уходить ниже, продавцы сохраняют инициативу, а отдельные попытки отскока пока не формируют устойчивого разворота. Перепроданность уже есть, но сама по себе она не меняет тренд: рынку нужен либо внешний позитив, либо заметное улучшение внутреннего сентимента. На неделе смотрим на промпроизводство, резервы ЦБ и реакцию у нижних зон ликвидности.
🗓 Обзор недели
🇨🇳🇪🇺🇨🇦🇺🇸 ПОНЕДЕЛЬНИК 🇺🇸🇨🇦🇪🇺🇨🇳
Старт недели — через ставки и риторику: Китай — LPR, Канада — CPI, Европа — выступления ЕЦБ, США — комментарии ФРС и CFTC-позиционирование.
🇯🇵🇪🇺🇬🇧🇺🇸 ВТОРНИК 🇺🇸🇬🇧🇪🇺🇯🇵
Фокус на PMI: Япония, Европа, Британия и США дают деловую активность. Дополнительно — ADP, аукцион 2Y и нефть через API.
🇦🇺🇩🇪🇺🇸🇷🇺 СРЕДА 🇷🇺🇺🇸🇩🇪🇦🇺
День макро и сырья: Германия — IFO, США — текущий счёт, жильё, нефть и аукцион 5Y. В России — промпроизводство.
🇦🇺🇪🇺🇺🇸🇷🇺 ЧЕТВЕРГ 🇷🇺🇺🇸🇪🇺🇦🇺
Ключевой день недели: США — PCE, ВВП, заявки и durable goods, Европа — отчёт ЕЦБ, Россия — международные резервы ЦБ.
🇯🇵🇩🇪🇺🇸 ПЯТНИЦА 🇺🇸🇩🇪🇯🇵
Финал недели — про ожидания: Япония — CPI, США — Мичиган, внешняя торговля, выступления ФРС и Baker Hughes.
❗️❗️❗️Учтите: неделя выглядит важной не столько по количеству релизов, сколько по качеству реакции на них — рынок уже очень чувствителен к расхождению между сильным настроением и неидеальным макрофоном.
Нефть #Brent Июнь 2026
1. По нефти продолжается сильное движение вниз: на прошлой неделе рынок вышел из канала и подошёл к зоне поддержки по объёму.
2. На графике остаётся важный гэп, а профиль объёма в районе 92 делает эту область ключевой для ближайшей реакции цены.
3. На младших таймфреймах уже видно замедление импульса и формирование структуры, близкой к «голове и плечам», что может указывать на попытку технического отскока.
4. Главный краткосрочный тезис по нефти сейчас — именно отскок, и уже по его качеству нужно будет оценивать дальнейший сценарий.
5. Если актив вернётся обратно в канал и сможет удержаться выше зоны пробоя, это будет похоже на ложный выход вниз после аккумуляции.
6. В таком случае рынок может снова перейти к сценарию движения внутри диапазона с последующей попыткой обновления локальных верхов.
7. Если же отскок окажется слабым и цена не сможет закрепиться в канале, продавцы сохранят инициативу, а снижение получит дополнительное подтверждение.
8. Поэтому по нефти сейчас ключевой вопрос — это не сам факт падения, а реакция рынка на нижнюю границу, гэп и объёмную зону около 92.
9. Геополитический фон остаётся важным, но с точки зрения технической картины ближайшая неделя должна показать, был ли это ложный пробой или начало нового нисходящего импульса.
Натуральный газ #NaturalGas Июнь 2026
1. По газу заранее выделяли аккумуляцию около ключевой зоны 3.00 –3.40 и рынок действительно продолжает работать вблизи этих уровней.
2. В начале недели была попытка импульса вверх, но движение к верхним отметкам получилось слабым и без полноценного продолжения.
3. Сценарий выхода выше 3.40 и дальнейшего продолжения тренда формально сохраняется, но текущая аккумуляция пока не даёт нужного импульса.
4. На младших таймфреймах структура больше напоминает клин или бриллиант: расширение и снова попытка сжатия волатильности.
5. Выход из локального канала сам по себе ещё не подтверждает нисходящий тренд, но показывает слабость покупателей в моменте.
6. Если эта слабость реализуется, восходящее движение от майских уровней может быть погашено, а актив снова пойдёт в сторону 2.85.
7. Для бычьего сценария хотелось бы увидеть более уверенный тест зоны 3.40, но рынок до неё даже не дошёл и получил сильную реакцию продавцов.
8. Поэтому базово по газу ждём выход из текущей формации: пока структура выглядит не как сильный тренд вверх, а как зона неопределённости с риском движения ниже.
Драгоценные металлы #Gold #Silver Июнь 2026
1. По золоту и серебру сейчас важна связка техники и реакции на ставку: укрепление доллара усиливает давление на металлы, и это уже отражается в динамике котировок.
2. По золоту последние две недельные свечи показывают неопределённость: сначала покупатели выкупили снижение длинной нижней тенью, затем рынок получил встречное давление сверху.
3. Поэтому золото пока не подтверждает ни полноценный разворот вверх, ни продолжение устойчивого снижения: актив стоит у ключевой зоны выбора.
4. По серебру картина слабее: цена протестировала зеркальную область 71–72, не смогла закрепиться выше и снова начала смещаться вниз.
5. Такой ретест глобального уровня и трендовой линии указывает на слабость аккумуляции, которая формировалась с начала 2026 года.
6. Для медвежьего сценария ключевыми остаются две зоны: обновление 63 по серебру и закрепление золота ниже 4000.
7. Если эти уровни будут пройдены, текущая коррекция может перейти в более крупный нисходящий тренд на старших таймфреймах.
8. Для восстановления серебру нужно удержать область 64, затем вернуться выше 71–72 и сломать текущую структуру продавца.
9. Пока импульсного спроса нет, поэтому базовый риск по металлам остаётся в сторону дальнейшего снижения.
10. Главный вывод: золото и серебро торгуются у критических зон, а ближайшая реакция покажет, будет ли это разворот вверх или переход к более глубокой коррекции.
Американские индексы #SPX #NDX #DJI Июнь 2026
1. По американским индексам картина становится более концептуальной: рынок уже не выглядит как чистое продолжение тренда, но и полноценного разворота вниз пока не подтверждает.
2. S&P 500 закрыл часть гэпов и локально обновил максимумы, однако предыдущий слом структуры через минимум от 19 мая всё ещё оставляет риск коррекционного сценария.
3. Для полноценного подтверждения нисходящего тренда рынку нужно обновлять минимум от 9 июня, но этого пока не произошло, поэтому структура остаётся в промежуточной фазе.
4. Nasdaq выступает главным аргументом против быстрого медвежьего сценария: последние недели показывают длинные тени снизу и перехват инициативы покупателями к закрытию.
5. Эта динамика говорит о том, что продавцы способны создавать давление внутри недели, но пока не могут удержать его на старших таймфреймах.
6. Dow Jones и S&P 500 выглядят менее импульсно и больше напоминают переход в консолидацию у текущих уровней, где рынок уже не ускоряется вверх, но ещё и не разворачивается вниз.
7. Поэтому базовая фабула по США сейчас — не «рост» и не «падение», а начало широкой аккумуляции после сильного предшествующего движения.
8. Если верхние тени начнут закрываться и покупатели снова закрепятся выше локальных максимумов, рынок вернётся к сценарию продолжения тренда.
9. Если же текущие уровни не удержат и индексы начнут обновлять нижние границы диапазона, коррекционная модель снова станет приоритетной.
10. Главный вывод по США: индексы находятся в точке перехода от тренда к аккумуляции, и направление следующего импульса будет зависеть от того, кто первым закрепится за пределами текущего диапазона.
Индекс DXY и облигации #DXY #US10Y #US20Y Июнь 2026
1. По DXY ближайший сценарий выполнен: индекс дошёл до зоны 101 и подтвердил силу доллара после длительной аккумуляции.
2. Теперь ключевой вопрос не в самом достижении цели, а в качестве ретеста: если рынок удержит 101 как новую опору, сценарий движения в сторону 105 на горизонте следующих месяцев останется рабочим.
3. Большой диапазон, который формировался с июня 2025 года, начинает выглядеть как база для выхода выше, но для подтверждения доллару нужно не просто пробить уровень, а закрепиться над ним.
4. Локально импульс уже отработан, поэтому откат к зоне пробоя выглядит естественным и не отменяет восходящую структуру.
5. Если же DXY начнёт долго топтаться у 101 без продолжения, рынок может снова вернуться к 99 и перейти в очередную фазу консолидации.
6. Поэтому по доллару направление задано вверх, но сценарий остаётся условным: всё решит удержание пробитого диапазона.
7. По 10-летним доходностям структура также остаётся без принципиальных изменений: рынок всё ещё находится в канале, а восходящий тренд не сломан.
8. Пока доходности удерживают текущую структуру, движение к локальным вершинам около 5% остаётся базовым ориентиром.
9. По 20-летним доходностям картина выглядит более агрессивно, но здесь главный сигнал даст не внутринедельная волатильность, а закрытие месячной свечи.
10. Если месяц закроется у максимумов и доходности закрепятся выше диапазона, сценарий дальнейшего роста получит сильное подтверждение.
11. Главная фабула по DXY и облигациям остаётся прежней: доллар уже выполнил первую цель, а доходности всё ещё находятся в фазе подтверждения большого восходящего сценария.
Bitcoin #BTCUSD Июнь 2026
1. По биткоину текущая неделя пока не даёт уверенного восстановления: после импульса вниз рынок скорее консолидируется, чем возвращает покупательскую инициативу.
2. Структура с начала июня всё больше напоминает классическую модель продолжения: канал, выход вниз, попытка ретеста и риск нового нисходящего импульса.
3. В этой логике зона 70 остаётся ключевой областью для проверки продавца: если от неё появится реакция вниз, шортовый сценарий сохранит приоритет.
4. Дополнительный контрольный уровень — 64: уже закрепление ниже усилит риск продолжения коррекции и подтвердит слабость текущей аккумуляции.
5. Для лонгового сценария одного отскока недостаточно: покупателям нужно выкупить давление продавцов и закрепить рынок в диапазоне 66–70.
6. Только устойчивая консолидация выше этой зоны позволит говорить о сломе локального нисходящего тренда.
7. Пока же биткоин даёт скорее ретесты для шортовой логики, чем полноценный сигнал на восстановление.
8. Главный вывод: рынок остаётся под давлением, а разворотный сценарий появится только после удержания 64–70 и явного возврата покупательской инициативы.
Российские индексы #MOEX #RTSI Июнь 2026
1. По российскому рынку неделя стала одной из самых слабых за последнее время: MOEX продолжил нисходящий тренд и снял следующую зону ликвидности.
2. Обновление 2460 уже произошло, поэтому следующей значимой областью для рынка становится район 2370, где проходит ликвидность от конца 2024 года.
3. Пока продавец сохраняет контроль над структурой, этот уровень остаётся рабочим ориентиром для продолжения снижения.
4. При этом после решения по ставке рынок сначала получил негативную реакцию, но затем начал выкупаться, поэтому технический отскок от перепроданности исключать нельзя.
5. Для качественного разворотного сигнала MOEX нужно вернуть зону 2560, закрепиться выше и затем удержать её на ретесте.
6. Без такого возврата любое восстановление будет выглядеть как коррекционный отскок внутри нисходящего тренда, а не как начало новой восходящей структуры.
7. По RTS картина мягче: индекс тоже вышел в зону перепроданности, но большая недельно-месячная аккумуляция пока сохраняет для него более широкий диапазон.
8. Магнитной зоной по RTS остаётся область 1100–1130, куда индекс уже не раз возвращался в рамках прежнего боковика.
9. Поэтому базовый сценарий по российским индексам сейчас двойной: либо рынок даёт технический отскок от перепроданности, либо продолжает движение к последней зоне ликвидности ниже.
10. Главный вывод: MOEX остаётся слабым по структуре, RTS выглядит более нейтрально через широкий диапазон, но подтверждённого разворота пока нет.
Валютные пары #SI #CR Июнь 2026
1. По валютным парам сохраняется сжатие: рынок не показывает ни уверенного выхода вверх, ни полноценного продолжения нисходящего движения.
2. Часть текущей структуры может быть связана с экспирацией фьючерсов, поэтому внутридневные движения лучше трактовать осторожно.
3. На графике остаётся треугольник со снижением волатильности, и ближайший выход из него должен определить краткосрочное направление.
4. При этом старший тренд по валютам всё ещё нисходящий, а большая нижняя тень остаётся незакрытой.
5. Если рынок пробьёт поддержку и выйдет из текущей аккумуляции вниз, сценарий движения к 68 снова станет приоритетным.
6. Эта логика опирается на незавершённый вынос ликвидности: такие «сопли» рынок часто возвращается закрывать, если продавец сохраняет инициативу.
7. По юаню ситуация похожая: для полноценного лонгового сценария нужно закрепление выше после экспирации и подтверждение спроса.
8. Пока этого нет, текущая структура больше напоминает паузу перед развязкой, а не готовый разворот вверх.
9. Главный вывод по валютам: рынок сжат внутри консолидации, но базовый риск остаётся в сторону выхода вниз и обновления локальных минимумов.
Календарь отчетности
Если вы хотите поддержать инвестиционный клуб, мы запустили подписку на Boosty «Покормить админа». Поддержка помогает нам организовывать встречи и приглашать лучших экспертов. Подписаться можно здесь.
Для сотрудничества с инвестиционным клубом SDF Solutions пишите на email: club@sdf-solutions.com. Мы всегда открыты для новых идей и партнерства.
Новые записи
Услуги
Рубрики
Метки
Контакты
Инвестиционный клуб
club@sdf-solutions.com
Видеопроизводство
production@sdf-solutions.com
Новые записи
Еженедельный календарь от SDF Solutions
Подборка сервисов от SDF Solutions