Обзор финансового рынка

РФ, США и Европа. 8 июня — 12 июня 2026

Гавриков Семён

РФ, США и Европа. 8 июня — 12 июня 2026

Еженедельно мы стремимся проанализировать и выделить наиболее значимые события, которые могут повлиять на финансовые рынки.🏙

Перспективы текущей недели:

🗳🏦📈📉 ОБЩЕЕ НАСТРОЕНИЕ 📉📈🏦🗳

США. После сильного отчёта по рынку труда фон в США стал жёстче: рынок начал меньше рассчитывать на быстрое снижение ставки, а доходности пошли вверх. Дополнительное давление усилилось из-за слабой реакции части технологического сектора и роста спроса на защитные активы на фоне напряжённости на Ближнем Востоке. На этой неделе в центре внимания — CPI, PPI, заявки по безработице, инфляционные ожидания и реакция рынка на доходности.

Россия. По российскому рынку базовая картина почти не меняется: неделя укороченная, ликвидность ниже обычной, а движение остаётся сдержанным. Даже при относительно сильных данных устойчивого улучшения сентимента пока не видно, поэтому базовый сценарий сохраняется — осторожная торговля вблизи текущих уровней с риском повторного поиска ликвидности ниже. В фокусе недели — инфляция, международные резервы ЦБ и реакция на внешний фон.

🗓 Обзор недели

🇦🇺🇯🇵🇩🇪🇨🇭 ПОНЕДЕЛЬНИК 🇨🇭🇩🇪🇯🇵🇦🇺
Спокойный старт недели: Австралия — выходной, Япония даёт ВВП и счёт текущих операций, Германия — промзаказы. День скорее про внешний фон после нервного закрытия в США.

🇬🇧🇩🇪🇺🇸🇨🇳 ВТОРНИК 🇨🇳🇺🇸🇩🇪🇬🇧
Фокус на внешней торговле и потребителе: США — ADP, торговый баланс и вторичное жильё, Китай — экспорт и импорт, Европа — Германия и Лагард.

🇦🇺🇨🇳🇺🇸🇨🇦🇷🇺 СРЕДА 🇷🇺🇨🇦🇺🇸🇨🇳🇦🇺
Ключевой инфляционный день: Китай — CPI/PPI, США — CPI и бюджет, Канада — решение BoC, Россия — CPI. Плюс нефть и аукцион 10Y UST.

🇬🇧🇯🇵🇪🇺🇺🇸🇷🇺 ЧЕТВЕРГ 🇷🇺🇺🇸🇪🇺🇯🇵🇬🇧
Самый плотный день недели: ЕЦБ по ставке и пресс-конференции, США — PPI и заявки, Россия — резервы ЦБ, плюс OPEC и WASDE.

🇷🇺🇩🇪🇬🇧🇺🇸 ПЯТНИЦА 🇺🇸🇬🇧🇩🇪🇷🇺
В России выходной, а внешний рынок добирает статистику: Британия — ВВП и производство, США — Michigan и Baker Hughes, Европа — инфляционные финалы.

❗️❗️❗️Учтите: после сильного payrolls рынок может реагировать особенно резко на инфляцию США и риторику ЦБ — сейчас важны не только сами цифры, но и то, подтвердят ли они тему более жёсткой ставки.

Нефть #Brent Июнь 2026

1. По нефти картина почти не меняется: рынок остаётся в консолидации, а текущую неделю котировки закрывают скорее негативно.
2. Уровень 97.50 пройти не удалось, поэтому незакрытый гэп остаётся важным техническим ориентиром, к которому цена ещё может вернуться.
3. Сейчас котировки постепенно смещаются к нижней границе диапазона, но полноценного выхода из боковика пока нет.
4. Внутри этой консолидации ключевой вопрос — реакция рынка на возможный сбор ликвидности ниже и обновление июньского минимума.
5. Если продавцы смогут продавить эту зону, структура начнёт выглядеть слабее, а сценарий снижения получит дополнительное подтверждение.
6. Если же снизу снова появится выкуп, рынок сохранит режим сжатия волатильности с шансом на возврат к гэпу и верхней части диапазона.
7. Пока базово ничего нового: нефть продолжает торговаться в боковике, а направленный сценарий появится только после выхода за границы текущей консолидации.

Натуральный газ #NaturalGas Июнь 2026

1. По газу на этой неделе картина похожая: локальный максимум в понедельник обновили, но последующего импульса выше не получили.
2. Сценарий аккумуляции сохраняется, а уровень 3.5 снова выступает сильной зоной сопротивления, как это уже было в марте.
3. Сейчас структура выглядит так, будто рынок формирует движение внутри клина и постепенно тестирует локальные максимумы.
4. Но уверенного закрепления выше пока нет, и именно это делает текущий рост недостаточно убедительным.
5. На дневном графике сохраняется риск отката обратно в район 3, если покупатели не смогут удержать верхнюю часть диапазона.
6. На часовом таймфрейме эта структура может перейти в восходящий клин с дивергенцией и последующим импульсом ниже.
7. Поэтому базовый сценарий по газу сейчас — консолидация, а не полноценное возвращение к прежним максимумам.

Драгоценные металлы #Gold #Silver Июнь 2026

1. По золоту и серебру в конце недели увидели снятие ликвидности и сильную фиксацию, но глобального слома структуры пока нет.
2. По серебру пробили одну из важных импульсных трендовых линий, что снова подтверждает силу продавцов, которых мы отмечали ещё в начале мая.
3. После такого «ножа» движение к 60 и к основной восходящей трендовой остаётся рабочим сценарием.
4. При этом шорт по серебру выглядит интереснее не с текущих уровней, а после ретеста зоны пробоя без закрепления выше прошлой консолидации.
5. По золоту картина мягче: сохраняется треугольник со сжатием волатильности, и даже после агрессивной фиксации актив остаётся внутри трендовой структуры.
6. Уровень 4300 может стать зоной снятия ликвидности, но пока он остаётся важным ориентиром для реакции покупателей.
7. На часовом графике золото продолжает ходить от одной границы канала к другой, поэтому продавцы в любой момент могут ослабить давление, а покупатели — вернуть инициативу.
8. Сейчас также идёт ретест сильной зоны около 200 EMA, от которой рынок уже раньше отталкивался после попыток пробоя вниз.
9. По золоту и серебру восходящий тренд формально сохраняется, поэтому главный сценарий — ждать выход из большой консолидации.

Американские индексы #SPX #NDX #DJI Июнь 2026

1. По американским индексам в конце недели прошла сильная реакция вниз, но важно учитывать: рынки всё ещё находятся внутри большого восходящего тренда.
2. Текущая структура начинает напоминать более широкую разворотную формацию, но правое плечо ГИП выглядит более импульснее, чем в прошлых похожих ситуациях.
3. Если смотреть S&P на часовом графике, продавцы стали заметно активнее, а сам диапазон потенциальной разворотной фигуры выглядит масштабнее.
4. При этом «падающий нож» сам по себе ещё не означает готовый разворот: ранее похожие движения по Nasdaq и S&P часто выкупались на 50–60% от импульса.
5. Базовый сценарий сейчас — откат, закрытие гэпа и попытка сформировать третье плечо разворотной структуры.
6. Именно от этого третьего плеча уже можно будет агрессивнее смотреть в сторону шортов, если рынок покажет подтверждение.
7. Потенциал коррекции от текущих уровней на 15–20% сохраняется, особенно с учётом ранее отмеченных зон Fibonacci и исторических аналогий.
8. Возврат к 200 EMA тоже остаётся возможным сценарием, поскольку открытых гэпов накопилось много.
9. При этом нельзя исключать, что уже в понедельник–вторник индекс продолжит снижение без аккуратного ретеста.
10. Сейчас формируется потенциально сильная разворотная неделя, но слома структуры ещё нет, поэтому приоритет — ждать подтверждение.

Индекс DXY и облигации #DXY #US10Y #US20Y Июнь 2026

1. Формально DXY получил подтверждение силы доллара: структура снова смотрит в сторону продолжения движения выше.
2. Приоритет по индексу остаётся в сторону 100.5–101, но путь туда может быть разным: через аккуратное сжатие, локальный откат или импульсный выход.
3. Индекс уже долго находится в большой аккумуляции, и текущая попытка выхода выше может стать важной заявкой на смену режима.
4. По 10-летним доходностям ключевой уровень 4.45 пока удерживается, и это сохраняет сценарий продолжения роста доходностей.
5. Если доходности пойдут выше, зона 4.66 станет важным подтверждением тренда и продолжения той структуры, о которой говорили раньше.
6. По 20-леткам картина ещё интереснее: на недельном графике видно развитие длинного тренда, и сейчас рынок находится в зоне ретеста.
7. Если закрепимся выше, сценарий движения доходностей в сторону 6% на горизонте следующих месяцев станет уже не фантазией, а рабочей технической гипотезой.
8. Сейчас доходности облигаций становятся важным индикатором для других рынков: их рост может заметно повлиять и на металлы, и на риск-активы.
9. Интересно, что доходности в моменте двигаются вместе с фондовым рынком, а не против него, и эта корреляция требует отдельного внимания.
10. Поэтому по DXY и облигациям сейчас главное — смотреть подтверждение: доллар пытается укрепиться, доходности пытаются продолжить тренд, но точка развязки ещё впереди.

Bitcoin #BTCUSD Июнь 2026

1. По биткоину после фиксации прибыли тоже был «нож», но рынок уже показывает локальный интерес покупателей.
2. На выходных биткоин начал отскакивать, и этот оптимизм может стать важной подсказкой перед открытием новой недели.
3. При этом полноценного ретеста прошлой консолидации ещё не было, поэтому сценарий возврата к зонам 76–72 остаётся возможным.
4. Сейчас важно понять, было ли текущее движение просто снятием ликвидности ниже уровней февраля или началом более глубокой коррекции.
5. Локальный максимум обновили, но пока неуверенно, поэтому работать нужно от реакции цены на ближайшие уровни.
6. Глобально биткоин всё ещё тестирует трендовую линию 2023–2024 годов, которая определяет большой восходящий контекст.
7. Локально структура от максимумов остаётся нисходящей, но на недельном и месячном графике восходящий тренд ещё не отменён.
8. Сейчас по биткоину, как и по многим другим активам, решается направление после снятия ликвидности.
9. Если после «ножа» появятся импульсные покупки, можно будет говорить о завершении текущей коррекции и попытке разворота.
10. Если же отскок начнёт затухать, рынок может снова вернуться к сценарию продолжения снижения.
11. Главный вывод: глобальный тренд по биткоину сохраняется, но локально актив всё ещё находится в зоне проверки.
12. Если после такой консолидации не будет сильного импульса ниже, текущая коррекция может оказаться завершённой.

Российские индексы #MOEX #RTSI Июнь 2026

1. По MOEX в прошлый раз выделяли зону ретеста, и рынок действительно дал от неё реакцию.
2. На часовых графиках по-прежнему сильную роль играет EMA200, а на недельных видны большие тени сверху.
3. Структура остаётся нисходящей: понижающиеся максимумы сохраняются, хотя новый минимум на этой неделе не обновили.
4. Чтобы говорить о смене тренда, рынку нужно хотя бы поломать текущий флажок, закрепиться выше и поглотить продавцов.
5. Пока индекс к этому не готов: попытки восстановления слабые, а продавец всё ещё удерживает структуру.
6. Поэтому базовый сценарий остаётся жёстче — не разворот, а риск движения за ликвидностью ниже.
7. Под конец недели продавцы снова проявили силу, и это уже не разовая история, а повторяющийся паттерн последних недель.
8. Для хорошего разворотного сигнала хотелось бы увидеть импульсное снятие ликвидности ниже и быстрый возврат обратно в консолидацию.
9. Без такого возврата рынок всё ещё выглядит как нисходящая структура, где любые отскоки остаются ретестами.
10. По RTS картина тоже стала жёстче: ложный пробой сверху говорит не про силу, а про возврат обратно в консолидацию.
11. Такой возврат может означать подготовку к новому выходу из диапазона, но уже импульсом ниже.
12. Поэтому по RTS тоже ждём подтверждения: пока структура больше предупреждает о риске снижения, чем о продолжении роста.

Валютные пары #SI #CR Июнь 2026

1. По валютам прошлый прогноз не отработал: на недельном графике по доллару к рублю появилось сильное поглощение.
2. На ближнем фьючерсе картина выглядит ещё оптимистичнее: неделя закрылась почти на максимумах пятницы.
3. Это показывает интерес покупателей, но пока важно понять, является ли это реальным разворотом или эффектом экспирации и перекладки ликвидности.
4. По юаню сценарий коррекции на ближайшие две-три недели в сторону 11.600 выглядит рабочим.
5. При этом глобально структура всё ещё остаётся неоднозначной: шипы снизу не закрыты, а такие движения рынок часто возвращается проверять.
6. Объёмы по юаню выглядят сильнее, но по доллару объёмов для уверенного разворота пока недостаточно.
7. Поэтому текущий рост может быть как началом восстановления, так и «заманухой» перед новой волной вниз.
8. Хотелось бы увидеть закрытие тени, импульс и полноценное поглощение, но пока подтверждения ещё нет.
9. Базово на ближайшие две-три недели допускаем локальный лонг по валютам.
10. Глобально же это всё ещё консолидация внутри нисходящего тренда, и сценарий похода к 68 или чуть ниже пока не отменяется.

Календарь отчетности

Если вы хотите поддержать инвестиционный клуб, мы запустили подписку на Boosty «Покормить админа». Поддержка помогает нам организовывать встречи и приглашать лучших экспертов. Подписаться можно здесь. Для сотрудничества с инвестиционным клубом SDF Solutions пишите на email: club@sdf-solutions.com. Мы всегда открыты для новых идей и партнерства.